泰山论期:夜盘及10月30号主力操盘建议

  焦煤回探支撑,建议低多入场

  【基本面】 炼焦煤供给处于偏紧格局,三季度澳大利亚主要矿企炼焦煤产量回落,目前海运煤发运量仍处于低位。国内由于环保督查和安监因素导致上游煤矿炼焦煤库存持续下降。山东地区受冲击地压威胁较大的煤矿停产督查短期明显压制供给,但由于采暖季临近,全面停产影响趋于短期。四季度虽为传统冬储时期,但由于下游钢焦企业炼焦煤库存相对充裕,冬储补库空间有限。

  【走势预测】双焦今日低开收阴,早盘伊始下跌,午后延续震荡偏弱,盘中焦煤日内下跌逾2%,行情下探测试支撑,目前1380一带企稳后继续看涨,可低多介入。焦炭日内回调逾3%,报收大阴线,盘中上周冲高至2480附近后遭遇空头压制,期价连续两日回落收阴,短线支撑2350,2300,预计夜盘还将有一次回调走势,届时建议低多入场。

  PP还有下探空间,空单红利还能继续放大

  【基本面】供给方面,PP目前复产较多,开工回升,拉丝比例亦有上升,在下半年属于高位,后期供给有进一步充足预期。共聚-拉丝价差归零,价差方面支撑减弱,此外目前丙烯、粉料等继续回落,成本端和替代品的支撑持续减弱。PP需求端季节性弱于PE,近期BOPP跟随PP价格回落,利润处于盈亏平衡附近。

  【走势预测】PP1901今日下跌收阴,笔者上周预判的PP大跌走势兑现,早盘伊始高开后空单果断入场,目前空单200点红利收入囊中,盘中PP连续破位跌破10000和9900一线,两次破位下跌后本周伊始再收大阴线,整体来看下方依然存在进一步下探的空间,短线目标9600,空单建议跟随。

  有色承压逢高做空,后市继续看空

  【基本面】据Mysteel数据显示,上周不锈钢总库存继续回升,各系列库存皆持续增加。当前300系库存处于历史同期的偏高水平,其中佛山库存处于历史低位,无锡库存处于历史较高水平。51不锈钢数据显示,十月上旬无锡与佛山300系不锈钢库存环比大幅回升,冷热轧同步上升。

  【走势预测】有色近期多空交错,盘中震荡反复,铜高位震荡,上周承压下回调迹象越发明显,今日冲高回落收长上影线,低多思路暂时规避,操作上等待反弹后继续做空。镍弱势区间寻求突破,目前整体缺乏反弹基础,盘中应对可搜索关注泰山论期公众号,尤其是沪镍上周击破100000关口后市场看空氛围浓厚,周一日内下跌逾2%,笔者认为短期还将大跌,操作上思路重点做空。

  橡胶探底走势如期兑现,空单红利破500点

  【基本面】截止10月下旬,泰国当地原料胶水已跌破40泰铢/公斤,达到理论上的无生产利润水平,意味着停割、弃割或从预期转为现实。当前原料胶价格接近2015年底的数年低位水平,参考历史走势,在当时因低价引发泰国当地胶农的强烈不满,政府立刻出手多项挺价措施,其中包括收储、消费刺激等,再加上2016年春季泰国、越南橡胶产区出现了严重的干旱天气,橡胶价格迎来持续一年多的反弹行情。

  【走势预测】橡胶1901今日大跌收大阴线,全天跌幅逾4%,橡胶从前期高点13000位置一路跳水,上周创阶段新低后笔者即分析过橡胶下方还有空间,重点提示空单布局,今日大跌逾500点,探底走势完美兑现,空单红利翻番。目前基本面盘面两者皆弱,止跌困难,继续跟空。

  螺纹铁矿热卷反弹尚未结束,低多重点把握

  【基本面】据中钢协最新数据显示,10月上旬全国重点钢企粗钢日均产量为198.74万吨,较上一旬增长0.13%。10月上旬末,重点钢企钢材库存量1261.9万吨,较上一旬末增长1.56%。从数据上来看,10月上旬粗钢产量仅增加0.13%,钢材产量并没有出现大幅度增长,尽管10月即将结束,北方地区已基本接近传统意义上的淡季,但终端下游需求仍较为给力。供应减少加上需求持续,对钢价形成有力支撑。

  【走势预测】螺纹热卷铁矿石今日走弱,盘中螺纹上周突破至4200上方,今日回挫收阴,目前小级别回调空单规避,近期看好继续反弹,目标点位4300。热卷近期弱于其他黑色品种,今日大跌近3%逼近前低,盘中目前下方空间不大,预测将有一波拉涨走势,低多重点把握,短线看好上探4000。铁矿石冲高回落,报收上影线,目前位置较高,建议回落后535附近低多布局。

  

  沥青甲醇如期大跌,空单继续跟随

  【基本面】截止10月24日国内沥青厂装置总开工率维持在54%。西北、东北地区,开工率不变维持不变,分别为65%和58%。山东地区,东明石化沥青连续生产,带动开工率上升3%。华南、西南地区广州石化沥青日产量略减,带动开工率下降1%。长三角地区,镇海炼化10月21-23日沥青停产,带动开工率下降3%。此外,温州中油10月22日已开始引油,预计10月27日左右出沥青产品。华北、华中地区,鑫海化工10月22日恢复生产沥青,中油秦皇岛今日已出沥青产品,且开始对外销售,炼厂整体开工率上升3%。

  【走势预测】沥青甲醇今日大跌,甲醇大跌逾5%收大阴线,创阶段新低,盘中继上周跌破3300一线后加速下行,此波回落我们空单坚定持有,今日空单红利翻番,探底走势兑现,预测行情将进一步下探寻求支撑,跟上者空单适度减仓。沥青近期也是频频破位,此波回调走势笔者同样空单跟随,盘中如期,盘中应对可搜索关注泰山论期公众号,目前上游库存累积,下游需求承压,反弹缺乏利好刺激,预测将继续下跌。

  苹果周一如期下跌,近期逢高果断做空

  【基本面】目前产地富士交易相对稳定,行情暂未有明显波动,但随着交易的进行,货源整体质量下滑,尤其统货质量下滑比较明显,导致成交价格受质量影响,而有所下调。今年晚熟富士果入库量以及现货的发货量均偏低于去年的水平,好货价高的现象较为明显,预计随着后期冷库入库量的减少,对苹果期价有所支撑。从质量来看,今年产区富士果面出现果绣、黑点等瑕疵较为严重,也就意味着降低了优果率。而纸加膜产区富士由于前期受到干旱天气的影响,使得果面皱缩等问题占比达60%以上。

  【走势预测】苹果1901今日回落收阴,全天跌幅接近2%,盘中上周五大涨近4%,笔者上周即强调了苹果小级别反弹,不建议追多,本周伊始回落收阴,空单兑现,目前苹果总体上下跌趋势不变,短线压力11300,11500,反弹不追多,背靠压力逢高果断抛空

  pta小幅度反弹,目前位置空单可以入场

  【基本面】10月底之后、尤其是11月中旬开始,检修计划规模显着减少,海南逸盛200万吨、BP110万吨、恒力大连220万吨检修装置在11月中上旬之前将陆续重启,而11月新增的计划目前仅有亚东75万吨和福海创225万吨短停。不过,受低加工费影响,较可能会新增部分TA装置加入减停行列。整体而言,11月国内PTA产量负荷或从低位回升、但加工利润不大幅改善的情况下回升的幅度将较为有限,中性产量预估接近338-340万吨上下。TA进出口方面,内外盘价差进口亏损已再创历史极值、达到-1300元/吨附近(含税),9月净流入一度达到4.4万吨、而十月之后受进口巨幅亏损影响较可能逐步转为净流出状态,预估10-12月净出口2-3万吨/月附近,由少量贡献边际供应转为贡献少量需求、总量影响在7万吨/月上下。

  【走势预测】pta1901今日反弹收涨,日内涨幅逾2%,pta近期一波震荡回落走势,盘中跌破7000后下行加速,前期支撑转为重要压力,短线支撑6730,压力7000,目前市场空头氛围依旧浓厚,小幅度反弹不追多,预测还将大幅下探,夜盘开盘果断做空。

  原油空头氛围浓厚,多单暂时规避

  【基本面】石油输出国组织(OPEC)消息人士周四(10月25日)透露称,该组织可能会再度实施减产,因全球库存正在回升,不过此举恐进一步加大其与美国总统特朗普的分歧。OPEC和非OPEC油长论坛结果显示,双方均认为供应量和需求量相比“已经足够”,考虑到经济面不确定性的增长和库存水平攀升,当前的产量策略可能需要做出改变。

  【走势预测】原油今日小幅收阴,盘中上周大跌,530位置止跌偏弱震荡,短线支撑530,压力545,550,盘中日线高位下探形成死叉,短期来看空头依然占主导地位,60日线位置能否企稳仍需考验,建议背靠545,550高空布局

  豆粕进场位置极其精准,周二还有一跌

  【基本面】10月22日,海关总署发布2018年第137号公告,允许符合《进口印度菜籽粕检验检疫要求》的菜籽粕进口。该公告的发布,标志着印度菜籽粕输华检验检疫准入完成。印度是世界上油菜籽生产大国和菜籽粕出口国,对于国内蛋白原料市场而言确实利空较多。祸不单行,10月25日,财政部、税务总局发布《关于调整部分产品出口退税率的通知》在大范围提升产品出口退税率的同时,还特别提到取消豆粕出口退税。至此,国内豆粕现货价格也受到利空消息影响,不断回落。中国粮油信息网分析师韩宇认为,既然现阶段国内豆粕行情利空不断,那么后市走强仍是大概率事件。市场整体对杂粕需求有限。现阶段国内菜粕及棉粕陆续上市,但市场整体对其采购意愿不及豆粕。近期棉籽价格虽然出现回调迹象,但油厂整体对棉粕依旧采取挺价措施以维持榨利,令现阶段棉粕价格高企的情况下,终端仍以豆粕为主。而进口菜粕较进口豆粕价差超出800元/吨以上,但由于菜粕蛋白含量较少,导致饲料厂调配蛋白饲料中对菜粕用量有限。综上所述,国内豆粕现阶段处于低迷期,10月末仍以看空为主,但11月后市走强仍未大概率事件。值得注意的是,短期国内大豆库存依旧处于高位,对豆粕价格带来下压打击。

  【操作建议】豆粕周一开盘大跌,整体走势得以印证,盘中一度触及低点3337,泰山论期上周五提示大家豆粕3400超强压力,此位置做空有望跟上主旋律,操作上背靠3400做空单一举捕获今日跌幅,巨幅利润纳入囊中,双粕近期压力位显现,整体走势符合预期,操作上夜盘及周二等待反弹布局空单,激进者开盘即可做空,周二还有一跌,波段看空思路不变。

  油脂板块反复试探支撑位置,区间内操作为宜

  【基本面】上周,国内油脂市场连连走低,其中豆油跌幅最大,菜油次之,棕油利空逐渐出尽,受到下方支撑,跌幅相对较小。国际方面,美豆油周一上涨,随后由于失去原油的刺激支撑,持续振荡下跌,周内回调至上周末水平。马棕油表现相对坚挺,周内表现为低位振荡,日内波幅不大。从压榨利润看,豆油压榨利润下跌143.82 元/吨至304.91元/吨,菜油压榨利润上涨31.67元/吨至248元/吨。由于市场对于蛋白粕的需求炒作告一段落,猪瘟事件继续发酵,上周粕类价格向下回调,油脂价格也向下探底,因此豆油压榨利润迅速下降。受到大豆胀库影响,油厂开工的积极性依旧较强。菜油和菜粕跌幅相对较小,压榨利润有小幅上涨,短期油厂压榨率或提高,进而增加菜油方面的供应。供给方面,国内油脂库存高企,其中,棕榈油港口库存呈现下降趋势,处于缓慢降库存的状态;豆油的港口库存还在进一步增加,降库存的时间点将推迟至11月底乃至12月;菜油受到压榨利润提振,油厂开工率、压榨率不减,短期内库存仍会增加。需求方面,元旦之前,国内暂无节日能明显提振油脂需求。整体看,油脂10月将持续处于供大于求的局面,后续随着降库存,豆油或受到远期基本面偏紧的预期支撑振荡走强。

  【操作建议】豆油周一小幅高开,盘中上探5698后回落,整体运行区间变化不大,形态上未能突破压力密集区域,盘中反复试探我们提示支撑位置5650,鉴于油脂板块盘中呈现反复,建议大家区间内操作,夜盘及周二操作上结合近期运行区间高抛低吸,短线灵活操作,耐心等待趋势明朗。

  鸡蛋整体坚定看涨,回落即可进场做多

  【基本面】10月29日蛋鸡主产区市场价格评述,鸡蛋:今日全国主产区鸡蛋价格稳中有涨,均价3.96元/斤,较上周五上涨0.05元/斤。其中河南地区均价最高为4.13元/斤,辽宁地区均价最低3.84元/斤。上周末产区走货加快,两天局部地区上涨;今日主销区北京、上海趋稳,山东、河南等地上涨,销区走货好转,不过全国整体终端需求情况一般,预计近期鸡蛋价格或小幅震荡调整。淘汰鸡:今日全国主产区淘汰鸡价格高位上涨,均价4.18元/斤,较上周五上涨0.29元/斤。其中河南地区均价最高5.5元/斤,河北、辽宁地区均价最低5元/斤。近期鸡蛋价格易涨难跌,养殖户老鸡淘汰不多,同时非洲猪瘟的刺激,预计近期淘鸡价格高位运行。

  【操作建议】鸡蛋周一震荡运行,盘中上探4358,走势上不断超越新高,多头步伐铿锵有力,目前形态上站稳4300,短线上行没有阻力,此位置还可布局尝试多单,短线有望继续冲高,应对策略顺势做多,建议周二少量做多单。

  燃油面临关键支撑,盘中不追空

  【基本面】 周一,美国原油温和反弹,现交投于67.90美元水平附近,随着美元指数涨势放缓,原油也恢复部分生气。周末公布的美国原油钻井数据继续上涨。目前,美国即将制裁沙特这一事件继续为油价提供了一些支撑。技术面来看,尽管油价跌势已经放缓,但依旧面临较强的下行风险,因此投资者需继续保持对美国原油库存以美国制裁伊朗这一事件的关注。 美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)10月26日公布数据显示,截至10月26日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至875座,6月来首次连续三周录得增长,续刷2015年3月以来新高。去年同期为737座。美国能源信息署(EIA)本月将2019年美国产量增幅预期从上个月的102万桶/日下调至84万桶/日,预计明年将增加至1150万桶/日,低于上月预期的1170万桶/日。同时最新数据显示,美国7月原油产量为1096.4万桶/日,6月产量从1067.4万桶/日修正为1069.5万桶/日。

  【操作建议】燃料油周一高开后回落翻绿,燃油近期走势上不断突破新高,逐步靠近我们波段目标,午后有所回落,日线看燃油重心慢慢上移,当前能化板块整体低迷,但短线存在明确支撑,我们判断燃油经过调整过后,接下来走势将迅速回暖翻红,建议手持空单的朋友尽快做了结,大涨行情即将来临,夜盘及周二可重点参与多单,波段目标看前高附近。

  

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